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上半年56家险企原保费正增长,有险企原保费同比

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上半年56家险企原保费正增长,有险企原保费同比

  前7个月8家险企 原保费同比降幅超五成 多家偿付能力逼近监管线

  ■本报记者 苏向杲 

  本报记者 苏向杲 

  银保监会最新披露的数据显示,2018年前6个月,人身险公司原保费收入16345.19亿元,同比下降8.5%。另据《证券日报》记者统计,今年前6个月,88家寿险公司中,有32家寿险公司原保费同比负增长,其中包括安邦人寿、华汇人寿、和谐健康等8家险企下滑幅度超过五成。

  银保监会最新披露的数据显示,今年1月份至7月份,人身险公司原保费收入17754.58亿元,同比下降7.39%。从《证券日报》记者梳理的情况来看,前7个月91家险企中,有32家险企原保费同比下滑,占比35%;有48家原保费正增长,占比52.7%;其余11家险企由于今年新开业无可对比数据。

  备受行业关注的是,今年上半年有18家寿险公司原保费收入迈入百亿元俱乐部。除此之外,有70家险企原保费低于100亿元,有26家险企原保费低于10亿元,另有11家险企原保费低于1亿元。

  值得关注的是,有8家险企原保费同比下滑幅度超过50%,包括和谐健康、华汇人寿、安邦人寿、吉祥人寿等。此外,还有8家险企由于保费基础较低等原因,原保费出现成倍飙增,包括国联人寿、光大永明、中华人寿、爱心人寿等险企。

  56家险企原保费正增长

  48家险企原保费正增长

  8月17日,银保监会披露了今年上半年寿险公司保费收入情况。从《证券日报》记者梳理的情况来看,纳入统计的88家寿险公司中,有56家险企原保费同比正增长,32家负增长。

  从前7月保险行业整体保费来看,寿险业务在各大业务板块中的增速依旧疲软。

  从原保费规模来看,位列前十的险企分别为:国寿股份(3602亿元)、平安人寿(2745亿元)、太保寿险(1300亿元)、太平人寿(813亿元)、泰康(723亿元)、华夏人寿 (714亿元)、人保寿险(699亿元)、新华(679亿元)、富德生命人寿(483亿元)、中邮人寿(391亿元)。

  具体来看,今年前7个月,产险业务原保费收入6272.10亿元,同比增长11.42%;寿险业务(不同于上述寿险公司保费增速)原保费收入14380.20亿元,同比下降11.35%;健康险业务原保费收入3389.86亿元,同比增长17.44%;意外险业务原保费收入628.08亿元,同比增长18.42%。

  由于保费基数较大,原保费位列前十的险企中,有3家出现负增长,原保费增速最快的为华夏人寿,增速达到了31%。中邮人寿、平安人寿的原保费增速也均超过20%。

  从前7个月原保费排名来看,国寿股份、平安人寿、太保寿险、太平人寿、华夏人寿、泰康人寿、新华保险、人保寿险、富德生命人寿、中邮人寿原保费排名位列前十,原保费分别为3854亿元、3015亿元、1410亿元、867亿元、799亿元、768亿元、759亿元、730亿元、526亿元和426亿元。

  引人注意的是,今年上半年有18家寿险公司原保费收入超过100亿元。除了上述保费大户之外,君康人寿、农银人寿、恒大人寿、友邦、平安养老、安邦人寿、人保健康等险企原保费均超100亿元。

  引人注意的是,今年前7个月,原保费增速排名前十的险企保费增速出现分化,其中,华夏人寿原保费同比增长33%,增速最快;平安人寿在去年高基数的情况下实现了21%的增速;太保寿险、太平人寿、新华保险、中邮人寿的增速也均超过10%;国寿股份由于目前还在调整保费结构,实现4%的保费增速;其余4家险企出现不同幅度的负增长。

  从原保费增速较快的险企来看,横琴人寿、和泰人寿、华贵人寿、复星联合健康、中华人寿、光大永明、国联人寿、昆仑健康、复星保德信、长生人寿等10家险企由于原保费基数较低,同比增速分别高达14296%、13806%、2961%、1092%、668%、174%、152%、132%、106%和105%。这10家险企今年上半年原保费分别为21亿元、6亿元、4亿元、2亿元、9亿元、78亿元、12亿元、15亿元、5亿元和16亿元。

  此外,大型寿险公司仍然凭借巨大的续期保费优势保持较高的市场份额,中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华人寿今年前7个月市场份额合计50.9%,同比提升8.6pct。

  8家险企负增长超过50%

  就今年前7个月的保费增速,万联证券分析师缴文超认为,健康险驱动人身险保费继续改善,但幅度有所放缓:全行业7月份单月人身险保费收入1471亿元,同比增长8.9%,增加120亿元,其中健康险贡献增量100亿元,是人身险保费持续改善的主要来源,1月份至7月份人身险保费收入18398亿元,同比下降6.3%。

  虽然多数寿险公司的原保费出现正增长,但整体来看,上半年人身险公司原保险保费收入16345.19亿元,同比下降8.50%。由于32家险企原保费的负增长,拖累行业保费出现负增长。

  “7月份单月行业健康险保费继续高增长,预计下半年人身险保费将持续改善,推动剩余边际和内含价值等长期价值指标持续增长,保险业未来利润持续性进一步增强。下半年我们坚持保险行业业务持续改善、投资表现企稳、价值持续提升三驾马车投资逻辑,当前估值具有较强吸引力,维持强于大市评级。” 缴文超认为。

  其中,从原保费大幅下滑的险企来看,安邦养老、安邦人寿、华汇人寿等8家险企原保费出现超过50%的下滑。

  32家险企原保费出现负增长

  业务层面,以吉祥人寿为例,该公司偿付能力报告显示,其二季度核心偿付能力充足率为75.58%,较一季度末为的71.6%略升;二季度末的综合偿付能力充足率为82.73%,较一季度末的78.87%也出现微增,但依然不达标。

  从负增长的险企来看,今年以来多数险企由于保费结构调整,新单保费增速乏力,出现不同幅度的负增长。据《证券日报》记者梳理,今年前7个月,有32家险企保费出现负增长。

  从经营指标来看,吉祥人寿截至今年二季度末的保险业务收入为56362.81万元,净利润为-4358.92万元。吉祥人寿表示,公司今年一季度的风险综合评级结果为C,而去年四季度评级结果为A,“公司风险评级下调主要是由于综合偿付能力充足率不达标,造成量化风险得分为0。”

  从这些保费负增长的险企来看,多家最新披露的偿付能力逼近监管线,个别险企偿付能力严重不足。此外,一些险企由于长期得不到增资,影响公司业务发展,不得不主动放缓增速。

  安信证券首席分析师赵湘怀认为,寿险公司告别人海战术,保费增长持续度还需观察,支撑这一观点的原因有以下三点:一是个险首年保费=营销员规模×人均产能=营销员规模×(件均保费×人均件数),快返型产品的消失以及大单减少带来的件均保费下滑导致人均产能下滑,如某上市险企营销员一季度产能同比下滑31%至13171元/月。二是,今年二季度以来在培训加强等推动下,营销员对于健康险等报站产品的销售技术有所提升,预计将带来人均件数的进一步提升。三是,由于健康险等保障型产品件均保费相较于分红理财型产品低于50%,使得通过人均件数增长来弥补件均保费差额仍有一定难度,因此对于下半年行业保费增长的持续性仍持相对谨慎态度。

  例如,今年二季度偿付能力严重不足的中法人寿在9月4日官网发布公告称,再度向持有中法人寿50%股份的股东鸿商产业控股集团有限公司(以下简称“鸿商集团”)借款。公告显示,此次借款交易金额为1260万元。而今年以来,中法人寿已向鸿商集团借款7次,累计金额5940万元。

  “展望2018年全年,我们预计在人均产能同比增速趋缓以及营销员人数同比下滑的影响之下,全年新单保费同比增速将持续低迷,进而带来新业务价值同比增速较低。” 赵湘怀表示。

  中法人寿表示,鉴于公司目前偿付能力严重不足,并已出现流动性风险,为履行公司作为保险企业的社会责任,维护公司存量客户的正常利益,维护公司和市场的稳定,鸿商集团向中法人寿提供借款。借款资金主要用于应对中法人寿出现的流动性风险,用于支付存量保单到期、退保等与客户相关的利益支出,满足维持日常运营的基本需要。

  万联证券研报则认为,随着各大保险公司加大市场投入和保障型业务销售力度,下半年行业人力规模有望上行,保费增速改善叠加结构优化,全年增速虽明显下降,但内含价值保持中高速增长确定性较高。

  再如吉祥人寿,今年前7个月,其保费收入23亿元,同比增长-54%。偿付能力报告显示,吉祥人寿二季度核心偿付能力充足率为75.58%,较一季度末的71.6%略升;二季度末的综合偿付能力充足率为82.73%,较一季度末的78.87%也出现微增,但依然不达标。

  值得一提是,随着新单保费增速趋缓,银保渠道与个险渠道保费数据也出现变化。《证券日报》记者获得的数据显示,今年上半年,纳入统计范围的63家寿险公司共取得原保险保费收入约10908亿元。其中,银保渠道总保费收入约5465.77亿元,占比约为50.1%;个代渠道总保费收入约为4546.5亿元,占比为41.68%。

  吉祥人寿表示,公司今年一季度的风险综合评级结果为C,而去年四季度评级结果为A,“公司风险评级下调主要是由于综合偿付能力充足率不达标,造成量化风险得分为0,其余不可量化风险包括操作、战略、声誉、流动性风险得分变化不大。除偿付能力问题外,公司总体经营良好,未发生重大风险事件。”

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责任编辑:杨群

责任编辑:谢海平

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